115280, г. Москва,
1-й Автозаводский проезд,
д. 4, к. 1
inform@gradient-alpha.ru
Архив

Толковый словарь

04.05.2007
Автор: Горячева Ирина Викторовна

Журнал «МСФО», №3, май-июнь 2007 г.

 

Ассоциированная компания – это компания, в которую компания-инвестор вложила денежные средства и в настоящий момент оказывает на нее существенное влияние, но не контролирует ее хозяйственную деятельность.

Обычно доля инвестора составляет 20–50% голосующих акций. В консолидированной отчетности ассоциированные компании отражаются методом долевого участия. Если процент владения выше, то компания считается дочерней и в консолидированной отчетности отражается методом пропорциональной консолидации.

Ассоциированная компания не входит в состав группы компаний инвестора, по сути это лишь инвестиция, которая приносит дополнительную прибыль. Однако характер отношений между инвестором и ассоциированной компанией отличается от пассивного инвестирования, поскольку инвестор может влиять на деятельность объекта инвестиций.

Важно не путать инвестицию в ассоциированную компанию с участием в совместном предприятии. Совместное предприятие организует сама компания-инвестор вместе с компаниями-партнерами, а инвестирование средств в ассоциированную компанию предполагает, что последняя уже существует и ведет свою деятельность вне зависимости от того, вложит в нее средства инвестор или нет.

Участие в совместном предприятии обычно предполагает отчуждение в его пользу каких-либо активов компании (основных средств, сотрудников и т.д.) даже в том случае, если не создается отдельное юридическое лицо. Ассоциированная компания не требует такого отчуждения и всегда является отдельным юридическим лицом.

Вопросы отражения в финансовой отчетности инвестора инвестиций в ассоциированные компании регламентируются МСФО (IAS) 28 «Учет инвестиций в ассоциированные организации» (Investments in Associates). Стандарт требует первоначально учитывать такие инвестиции по себестоимости. В дальнейшем их балансовая стоимость увеличивается или уменьшается в зависимости от доли инвестора в прибылях или убытках ассоциированной компании, возникших после приобретения акций.

Однако из любого правила существуют исключения. В данном случае инвестиции в ассоциированную компанию учитываются согласно МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». (Financial Instruments: Recognition and Measurient), когда выполняются все следующие условия:

  • инвестор является дочерней компанией, принадлежащей другой компании;
  • долговые и долевые инструменты инвестора не имеют котировки на открытом рынке;
  • инвестор не представляет свою отчетность на признанной фондовой бирже;
  • материнская компания более высокого уровня составляет свою консолидированную финансовую отчетность;
  • у инвестора имеются только инвестиции в ассоциированную компанию и отсутствуют дочерние компании.

 

Существенное влияние – это возможность участия инвестора в принятии решений, которые касаются финансовой и производственной политики объекта инвестиций. Существенное влияние – это не контроль.

Существенное влияние есть тогда, когда компания-инвестор имеет более 20% голосующих акций (пар. 6 МСФО (IAS) 28) и менее 50% (пар. 13 МСФО (IAS) 27 «Консолидированная и отдельная финансовая отчетность» (Consolidated and Separate Financial Statients). Однако нужно рассматривать саму суть владения, поскольку возможны ситуации, когда компания может иметь более 20% голосующих акций и не оказывать существенного влияния. И наоборот, она может обладать менее 20% голосующих акций и оказывать существенное влияние, например, если:

· в составе совета директоров или любом другом органе управления ассоциированной компании присутствует представитель компании-инвестора. Предполагается, что данный представитель может повлиять на те или иные управленческие решения, принимаемые в компании, или даже разрабатывать их самостоятельно с дальнейшим вынесением на голосование;

· между инвестором и ассоциированной компанией осуществляются крупные операции. Например, компания-инвестор может являться для ассоциированной компании основным поставщиком сырья по выгодным ценам. В этом случае инвестор до определенного предела может диктовать ассоциированной компании свои условия, а значит, иметь существенное влияние на финансовую и производственную политику компании;

· между компаниями производится обмен сотрудниками. Например, если у ассоциированной компании возникают трудности в управлении, то инвестор может на временной или постоянной основе предложить услуги своих штатных специалистов. В этом случае в составе руководства ассоциированной компании появляется человек, который оказывает существенное влияние на деятельность компании;

· производится обмен важной технической информацией. Например, инвестор и ассоциированная компания работают в одной области. Поскольку компания-инвестор заинтересована в прибыльности своих инвестиций, она может поделиться с ассоциированной компанией своими наработками или ноу-хау.

 

Ведомости

Кадровое Дело

Belwest

Деловая россия

Мое дело
 

Ведомости

Кадровое Дело

Belwest