Банковский сектор вслед за экономикой ждет замедление

Sorry, this entry is only available in Russian. For the sake of viewer convenience, the content is shown below in the alternative language. You may click the link to switch the active language.

“MIBA Tuesday Newsletter”

Павел Гагарин, председатель совета директоров АКГ “Градиент Альфа”.

Напряженная обстановка на банковском рынке была одной из главных тем ушедшего года. С приходом в Центробанк нового председателя Эльвиры Набиуллиной произошло заметное ужесточение денежно-кредитной политики и банковского контроля. Это выразилось, в частности, в резком росте числа отозванных лицензий.

Крайняя мера воздействия коснулась финансово-кредитных организаций из первой и второй сотен ренкинга ЦБ, что породило панические настроения на рынке.

С одной стороны, действия регулятора призваны повысить устойчивость банковской системы, с другой – они могут привести к обратным последствиям. Вслед за реальным сектором экономики банки уже начали терять прибыль и вскоре могут столкнуться с кризисом неплатежей. Поэтому действия регулятора должны быть в высшей степени аккуратными, чтобы опасения банкиров и населения не оправдались.

Если ориентироваться только на цифры, то банковская система в России пока развивается довольно активно, однако темпы роста замедляются. Так, на 1 ноября 2013 года суммарный объем нетто-активов банковской системы России достиг 53,84 трлн руб., что было на 16,8% больше, чем в 2012 году. В 2011-2012 гг. темпы роста превышали 20%.

Прибыль банков уже начала сокращаться. С ноября 2012 г. по ноябрь 2013 г. это сокращение составило 1,2%, совокупная прибыль банковского сектора составила 673 млрд руб. В следующем году негативная динамика, скорее всего, продолжится. Что касается крупнейших банков (топ-20), то для них сокращения прибыли нет, но есть замедление ее роста. За последний год она выросла всего на 1,7%, тогда как в 2012 г. 20,5%, в 2011 г. на 52,1%, а в 2010 г. на эффекте низкой базы – на 214,3%.

В декабре 2013 года Минэкономразвития, уже четвертый раз за последний год пересмотрело прогноз роста экономики России. Если в декабре 2012 года ожидалось, что в 2013 году ВВП вырастет на 3,6%, то в декабре этого года ожидания снизились до 1,4%. Ожидания на 2014 год пока составляют 2,5%, однако следует ожидать пересмотра и этого прогноза, так как пока не очень понятны источники даже такого роста.

Очевидно, что в 2014 году вслед за реальным сектором кризисные явления будут характерны и для банковской системы. Сначала снижение прибыли нефинансовых предприятий скажется на увеличении корпоративной задолженности перед банками. Когда проблемы реального сектора приведут к снижению зарплат и сокращениям персонала (а следовательно – и к снижению реальных доходов населения), кризис неплатежей может затронуть и потребительский сектор. Темпы его роста в 2012 году были в три раза выше, чем в корпоративном секторе (43% и 14%, соответственно), а это значит, что банки ждут непростые времена.

Впрочем, ЦБ уже отреагировал ужесточением кредитной политики. Были ограничены ставки по депозитам, а также увеличена норма резервирования под необеспеченные потребительские кредиты. Тем не менее, пока бум выдачи ссуд населению под высокие проценты нельзя назвать пройденным – рост продолжается, правда, уже не такими высокими темпами. ЦБ намерен продолжить ужесточение кредитной политики (увеличение резервных отчислений от «сверхдорогих» депозитов до 6 раз), так что, вероятно, рынок удастся остудить.