Что будет с банковским сектором и экономикой в 2014 году

Sorry, this entry is only available in Russian. For the sake of viewer convenience, the content is shown below in the alternative language. You may click the link to switch the active language.

Крайняя мера воздействия коснулась финансово-кредитных организаций из первой и второй сотен ренкинга ЦБ, что породило панические настроения на рынке.

С одной стороны, действия регулятора призваны повысить устойчивость банковской системы, с другой – они могут привести к обратным последствиям. Вслед за реальным сектором экономики банки уже начали терять прибыль и вскоре могут столкнуться с кризисом неплатежей. Поэтому действия регулятора должны быть в высшей степени аккуратными, чтобы опасения банкиров и населения не оправдались.

Пока не кризис, но уже замедление

Если ориентироваться только на цифры, то банковская система в России пока развивается довольно активно, однако темпы роста замедляются. Так, на 1 ноября 2013 года суммарный объем нетто-активов банковской системы России достиг 53,84 трлн руб., что было на 16,8% больше, чем в 2012 году. В 2011-2012 гг. темпы роста превышали 20%.

Источник: расчеты Gradient Alpha Investments Group на основе данных ЦБ РФ 

Прибыль банков уже начала сокращаться. С ноября 2012 г. по ноябрь 2013 г. это сокращение составило 1,2%, совокупная прибыль банковского сектора составила 673 млрд руб. В следующем году негативная динамика, скорее всего, продолжится. Что касается крупнейших банков (топ-20), то для них сокращения прибыли нет, но есть замедление ее роста. За последний год она выросла всего на 1,7%, тогда как в 2012 г. ‑ 20,5%, в 2011 г. ‑ на 52,1%, а в 2010 г. на эффекте низкой базы – на 214,3%.

Вслед за экономикой

В декабре Минэкономразвития, уже четвертый раз за последний год пересмотрело прогноз роста экономики России. Если в декабре 2012 года ожидалось, что в 2013 году ВВП вырастет на 3,6%, то в декабре этого года ожидания снизились до 1,4%. Ожидания на 2014 год пока составляют 2,5%, однако следует ожидать пересмотра и этого прогноза, так как пока не очень понятны источники даже такого роста.

Очевидно, что в 2014 году вслед за реальным сектором кризисные явления будут характерны и для банковской системы. Сначала снижение прибыли нефинансовых предприятий скажется на увеличении корпоративной задолженности перед банками. Когда проблемы реального сектора приведут к снижению зарплат и сокращениям персонала (а следовательно – и к снижению реальных доходов населения), кризис неплатежей может затронуть и потребительский сектор. Темпы его роста в 2012 году были в три раза выше, чем в корпоративном секторе (43% и 14%, соответственно), а это значит, что банки ждут непростые времена.

Источник: расчеты Gradient Alpha Investments Group на основе данных ЦБ РФ

Впрочем, ЦБ уже отреагировал ужесточением кредитной политики. Были ограничены ставки по депозитам, а также увеличена норма резервирования под необеспеченные потребительские кредиты. Тем не менее, пока бум выдачи ссуд населению под высокие проценты нельзя назвать пройденным – рост продолжается, правда, уже не такими высокими темпами. ЦБ намерен продолжить ужесточение кредитной политики (увеличение резервных отчислений от «сверхдорогих» депозитов до 6 раз), так что, вероятно, рынок удастся остудить.

Лучше меньше, да жестче?

Стремление подготовиться к возможному кризису – банковскому и экономическому – видимо, является одной из основных причин политики ЦБ, которую в общем и целом можно охарактеризовать как ужесточение. Помимо кредитной политики, гайки закручиваются в банковском надзоре. Так, сейчас на рассмотрении Госдумы находится законопроект №330414-6, который усиливает контроль за выполнением банками функции налогового агента. Главным итогом этого законопроекта станет фактическая девальвация понятия «банковская тайна», к которой налоговики будут иметь оперативный доступ, а полученные ими сведения легче будет использовать в суде.

Недавно стали известны критерии системно значимых банков. Исходя из размера (активов), объема частных вкладов, а также роли на межбанковском рынке, регуятор выделит финансовые организации, на которые придется до двух третей суммарного «обобщающего результата» банковской системы и которые будут контролироваться Банком России намного пристальнее.

ЦБ также планирует ввести во все крупнейшие банки (активы более 50 млрд руб. и вклады более 10 млрд руб.) своих уполномоченных. Всего таких банков более 150. Это решение принято, чтобы снизить поток недостоверной информации от коммерческих банков. Истории с недавними отзывами лицензий свидетельствуют, что в подавляющем большинстве таких случаев имело место «игра с отчетностью» или ее откровенная фальсификация.

Со стороны регулятора создаются все условия для сокращения игроков на банковском рынке. В России более 900 кредитных учреждений и, конечно, за таким количеством банков сложно следить эффективно. С другой стороны, на 20 крупнейших банков приходится 70% нетто-активов всей банковской системы России. Поэтому уход с рынка относительно крупных игроков и перетекание их клиентов в банки из топ-20, на наш взгляд, не будет идти на пользу повышению устойчивости банковского сектора.

Человеческий фактор

Уже второй год президент РФ Владимир Путин в своем послании Федеральному собранию делает акцент на теме «деофшоризации» экономики России. Под горячую руку борьбы с офшорами попадают и банки. Эльвира Набиуллина до вступления в должность председателя Банка России входила в рабочую группу при Администрации президента РФ по борьбе с офшорным характером российской экономики.

За последние полгода банки стали значительно чаще привлекаться к ответственности за нарушение «антиотмывочного» законодательства. В частности, нарушение требования глубже идентифицировать своих клиентов уже стало основанием для отзыва ряда лицензий банков. Конечно, сыграло на руку и ужесточение самого законодательства. Однако, на наш взгляд, решающую роль в проводимой сейчас «зачистке» играет личность председателя ЦБ. Будучи близким к президенту человеком, Эльвира Набиуллина имеет возможность проводить решительную политику.

Из 27 банков, лишенных лицензии со времени назначения Набиуллиной председателем ЦБ, в половине случаев это происходило в том числе за проведение сомнительных операций и нарушение закона №115-ФЗ. Это основание однозначно стало применяться чаще по сравнению с прошлым годом. На это также сыграли поправки, внесенные в указанный закон другим нормативным актом – законом №134-ФЗ от 28 июня 2013 г. Во втором полугодии 2012 года практически все банки были лишены лицензии за потерю ликвидности, фальсификацию отчетности и недостаточность активов. Эти основания являются стандартными практически для всех случаев и сейчас.

Отметим, что в 2014 году обещается также сокращение количества страховых компаний, которых сейчас 410. Страховой рынок могут покинуть порядка 60-70 организаций. Так что тренд на укрупнение – признак всего финансового рынка. Интересно отметить, что зарождение этого тренда по времени совпадает с  переходом ФСФР под крыло ЦБ и создания мегарегулятора.

«Спокойствие, только спокойствие!»

Нынешние события только внешне напоминают 2004 год, когда из-за неаккуратных действий ЦБ случилась паника вкладчиков и кризис доверия на межбанковском рынке. Судя по количеству отзываемых лицензий, эти сравнения безосновательны. Да и подоплека у действий регулятора сейчас другая. При кажущейся жесткости ЦБ имеет место тщательно просчитанная, многоходовая и многоцелевая политика.

В 2013 г. Центробанк лишил лицензии 30 банков (по состоянию на 18 декабря 2013 г.). Это несколько выше, чем в предыдущие три года, однако значительно ниже, чем в кризис 2009 года и даже до кризиса. Так, в 2006 году регулятор лишил аккредитации сразу 60 финансовых организаций, но никакой паники не наблюдалось.

С другой стороны, конечно, отзыв лицензий сейчас коснулся ряда банков из первых двух сотен, которые были известны на рынке и считались надежными – в этом и есть главное отличие нынешней политики ЦБ от того, что было раньше. Эльвира Набиуллина демонстрирует большую принципиальность, поэтому можно с высокой долей уверенности сказать, что и в уходящем и в будущем году отзывы лицензий в том числе и у банков из «высшей лиги» продолжатся.

Бояться отзыва лицензии сейчас должны не только злостные нарушители банковского законодательства, но и добросовестные банки (например, обладающие интересными активами, развитой филиальной сетью – это может являться лакомым куском). 

На наш взгляд, если массовой паники до сих пор не возникло даже после отзыва лицензии у «Мастер-банка», она вряд ли возникнет и в будущем. Хотя предпаническое состояние, безусловно, было зафиксировано. В числе последствий отзыва лицензии у «Мастер-банка» было то, что банки, которые пользовались его процессингом (их более 100), лишились на некоторое время возможности обслуживать карты. Пострадали и ритейлеры, которым «Мастер-банк» предоставлял услуги по обслуживанию банковских карт (эквайринг).

Впрочем, вкладчиков ликвидируемых кредитных организаций всегда готовы подстраховать Агентство по страхованию вкладов, уже согласовавшее выплаты на 110 млрд руб. (в резерве – еще 120 млрд руб.), и госбанки. Последние будут являться основными бенефициарами происходящей «зачистки». Деньги из мелких банков, которые могут в любой момент быть ликвидированы, вкладчики будут нести именно в «незыблемые» государственные или квазигосударственные структуры. По нашим данным, около 60% денег, выплаченных АСВ клиентам обанкротившихся «Первого экспресса» и «Мастер-банка», осталось на счетах в «ВТБ-24».

Тем не менее, кризиса на межбанке, который находится в напряженном состоянии (особенно после ситуации с «Мастер-банком») полностью исключать нельзя. На каждый случай отзыва лицензии рынок реагирует нервно и болезненно. Ставки в среднем на нем выросли пока незначительно (в пределах 0,5%), но если ЦБ не будет аккуратен в своих действиях, может разразиться кризис доверия.

Источник: ЦБ РФ

Ситуацию успокаивает, что регулятор использует крайнее средство борьбы с недобросовестными банкирами только в случаях, когда есть неоднократные нарушения и  неисполнение предписаний и если есть возможность обойтись без отзыва лицензии, он такую возможность использует. Так, например, было с самарским банком «Солидарность», который сейчас проходит процедуру санации.

Проводимая регулятором политика – палка о двух концах. С одной стороны, это, конечно, санитарные действия по очистке банковской системы от «банков-помоек» и совсем уж явных нарушителей. С другой стороны, доверие других участников рынка – главные актив любого банкира. И именно этот актив страдает, когда регулятор начинает отзывать лицензии более-менее известных и крупных банков. В условиях замедления экономики провоцирование банковского кризиса может привести к кризису экономическому.