Всеобщая финансовая прозрачность: риски и возможности

Sorry, this entry is only available in Russian. For the sake of viewer convenience, the content is shown below in the alternative language. You may click the link to switch the active language.

На прошлой неделе в Radisson Royal Hotel группа компаний QBF провела пресс-завтрак «Специфика прохождения Compliance и вопросы налогообложения в современных экономических условиях». Опытом делились специалисты инвестиционных, аудиторских и консалтинговых компаний России и других стран. От нашей компании выступал председатель совета директоров «Градиент Альфа» Павел Гагарин.

Эксперты обсудили вопросы финансовой глобализации, управления рисками в современных условиях международного контроля денежных средств, а также поговорили об актуальных трендах в стратегиях инвестирования.

Встречу начал управляющий партнер NOA Circle Аполлон Асанасиадес с доклада о приёмах по защите активов. Эксперт отметил, что сегодня владельцам капитала, которые захотят открыть банковский счёт в любой точке мира, придётся предоставить о себе больше информации, чем тем, кто нуждается в займе. Спикер сделал небольшой экскурс в историю становления системы Compliance в разных странах. По его словам, сейчас действуют три разных подхода к финансовой прозрачности: американский, в рамках которого за вкладами граждан за рубежом пристально следят, однако информацию о вкладах в США не выдают; европейский, когда вклады в стране могут проследить представители любого государства, и российский, который пока находится в стадии становления и, вероятно, станет золотой серединой между американским и европейским подходами.

Презентация «Международные противоуклонительные нормы и закон о предотвращении отмывания денег»

Реформы системы контроля финансовых потоков усложнили положение даже тех вкладчиков, у которых нет бизнеса, значительного капитала и зарубежных счетов – с них требуют пакет документов, как с предпринимателей.

Следующим докладчиком стала Мадина Абаева, руководитель аналитического отдела QBF. Она обозначила основные глобальные тенденции, которые влияют на формирование стратегий инвестирования. Спикер начала с того, что ставки ФРС США сейчас находятся на рекордно низком уровне. В 2016 году произошли сразу два события, которые повлияли на весь фондовый рынок, так называемые чёрные лебеди – Brexit и избрание Дональда Трампа президентом США. Они показали, насколько неустойчив мир, в котором мы живём, и, соответственно, насколько гибким должен быть современный бизнес.

Презентация «Инвестиционная стратегия в новом мире»

Мадина Абаева рассказала о современных инвестиционных инструментах, которые помогают россиянам сохранять и приумножать капитал. Во-первых, стабильную доходность в условиях постоянных перемен на рынке ценных бумаг позволяют получать сделки РЕПО с ЦК. Это достаточно новый инструмент, однако темпы его роста превышают все другие направления «Московской биржи». Во-вторых, спикер обосновала эффективность так называемых сезонных продуктов, создаваемых в QBF. Это линейка постоянно обновляемых инвестиционных предложений со сроком работы от 3 до 12 месяцев. «Новые сезонные продукты появляются у нас раз в один-два месяца, – рассказала представитель компании. – Мы стараемся разрабатывать стратегии, которые позволят заработать при любом движении рынка. К примеру, накануне выборов президента США у нас появился продукт, который мог сработать как при победе Хиллари Клинтон, так и при избрании Трампа». В-третьих, внимание российских инвесторов привлекает пара доллар/рубль. На её динамику оказывает влияние стоимость нефти. В текущей ситуации трудно строить прогнозы, но QBF сейчас разрабатывает стратегии, исходя из умеренного ослабления российской валюты в течение ближайшего года.

Председатель совета директоров «Градиент Альфа» Павел Гагарин выступил с докладом об управлении финансовыми рисками при взаимодействии с банками и контрагентами, обозначив главные спорные ситуации, возникающие в ходе работы. «По моему глубокому убеждению, система обмена данными между банками мира в боевом режиме раньше 2020 года работать не начнёт, – отметил спикер. – Идентифицировать вкладчика европейского банка Ivan Ivanov как лицо, живущее по конкретному адресу с российским ИНН, сегодня невозможно по техническим и юридическим причинам».

Презентация «Налоговый и финансовый риск-менеджмент при работе с банками и контрагентами»

Следующей слово взяла Мария Фролова, партнёр EY. Она подняла вопрос об ещё одной тенденции финансового сектора – внедрении глобальных стандартов автоматического обмена финансовой информации. Спикер напомнила, что инструменты для тотального сбора данных появились достаточно давно, а сейчас во многих государствах действуют законы, предусматривающие уголовное наказание за помощь в сокрытии реальных доходов. Докладчица затронула вопрос об автоматическом обмене информации. «Пока в России не будет принят закон, ни одна страна мира не сможет обмениваться с нами данными о вкладах», – отметила Мария Фролова.

Презентация «Раскрытие и обмен информацией. Влияние на российский бизнес»

Эксперт подчеркнул, что в обмене информацией участвуют не только банки, но и инвестиционные и страховые компании и другие финансовые институты. В данных условиях важно обеспечить конфиденциальность данных, доступных представителям налоговых органов.

Разговор о прозрачности финансового и корпоративного секторов продолжил управляющий партнёр TFH Russia Максим Первунин. Он сосредоточился на тех опасностях, которые угрожают бизнесу в условиях растущей финансовой глобализации. Спикер начал с того, что Швейцария занимала особое место среди государств, принимавших участие во Второй мировой войне. Во-первых, ей удалось сохранить нейтралитет. Во-вторых, в государстве действовала банковская тайна, что позволило многим европейцам, в том числе евреям, сохранить личный капитал. Швейцария вышла из войны с огромными денежными ресурсами, которые были использованы для развития производства. «Однако, сейчас банковская тайна растворилась, как миф, – отметил Максим Первунин. – Ещё пять лет назад мы с коллегами, чувствуя определённые веяния, с трудом верили, что конфиденциальность может исчезнуть».

Спикер предложил оценить преимущества и недостатки автоматического обмена информацией. По его мнению, исчезновение конфиденциальности ставит под угрозу безопасность клиентов. Первунин высказал сомнение в том, что раскрытие данных о происхождении капитала способно предотвратить противоправные действия. Не уверен выступающий и в том, что нововведения сделают деятельность компаний более прозрачной. Сомнения он аргументировал тем, что сегодня можно подделать финансовую отчётность. Вопреки ожиданиям, ликвидация банковской тайны не помогает в борьбе с коррупцией: масштабы данного явления год от года растут, несмотря на принимаемые законопроекты. Собираемость налогов, по статистике, тоже осталась неизменной. С другой стороны, усложнилась процедура Сompliance. Максим Первунин отметил, что нет единых нормативных актов, регламентирующих проверки источников капитала клиентов. Докладчик считает, что Сompliance полезен в условиях кризиса, однако отрицательно сказывается на развитии бизнеса в нормальных экономических условиях.

С заключительным словом на пресс-завтраке выступил управляющий директор QBF Зелимхан Мунаев. Он поблагодарил спикеров за интересные и информативные выступления. Эксперт отметил, что финансовая прозрачность – благо, и решать вопросы, связанные с ней, нужно уже сейчас. По мнению Зелимхана Мунаева, ужесточение Сompliance может принести владельцам капитала некоторые неудобства, однако над их минимизацией можно и нужно работать.

Пресс-служба группы компаний QBF

Аполлон Асанасиадес, NOA Circle, презентация «Международные противоуклонительные нормы и закон о предотвращении отмывания денег»

Мадина Абаева, QBF, презентация «Инвестиционная стратегия в новом мире»

Павел Гагарин, «Градиент Альфа», презентация «Налоговый и финансовый риск-менеджмент при работе с банками и контрагентами»

Мария Фролова, партнёр EY, презентация «Раскрытие и обмен информацией. Влияние на российский бизнес»